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　　凯发app官方★★★。凯发APP下载★★★，凯发K8国际登录★★★，青鸟消防002960）6月13日发布投资者关系活动记录表★★★，公司于2022年6月8日接受67家机构单位调研★★★，机构类型为QFII★★★、保险公司★★★、其他★★★、基金公司★★★、海外机构凯发APP下载★★★、证券公司★★★、阳光私募机构★★★。

　　答★★★：公司的品类★★★、场景比较多★★★，各个品类或场景不尽相同★★★，这也是公司的优势所在★★★，能够对冲部分场景如新建地产增速的下降★★★。

　　以通用报警为例★★★，主要用在住宅公共区域★★★、服务综合体等★★★。以住宅类和非住宅划分★★★：住宅类（商业★★★、学校和政府大楼等）占比40%＋★★★，之前在50%左右★★★，在不断下降★★★；非住宅类（大型综合体包括机场★★★，酒店等）占比接近60%★★★。

　　另一维度★★★，相对新建类★★★，更新改造类的存量市场规模和占比不断提升★★★。近年来青鸟消防重点发力于旧场景改造★★★，集中于存量市场凯发APP下载★★★，比如商场★★★、老旧小区的改造升级★★★。新建项目容易发现★★★，老旧场景改造升级项目难以发现★★★，公司和经销商也在改变市场思路★★★，消防电子市场必然会走向存量时代★★★。同时★★★，政策引导提高消防安全重视程度★★★，新场景新产品需求不断涌现★★★。

　　通用报警整体市场规模复合增速个位数★★★，住宅类房地产对公司影响有限★★★，公司在产品维度和场景维度均多元化布局★★★，两者叠加实现超越行业增速★★★。

　　答★★★：主要和下游场景有关★★★，下游主要为地产和工业端客户★★★，所以呈现了现阶段的特征★★★，在这个领域普遍存在★★★，但是应收账款问题总体影响不大★★★。

　　第一方面★★★，相比建材★★★，消防电子回款较好★★★。消防电子和建材行业属性不同★★★，消防电子客户主要是具备资质的弱电和消防工程公司★★★，本身需要资质管理★★★，需要消防产品验收★★★。对工程公司来说★★★，消防产品是消防工程的一部分★★★，大的项目就一二十万或二三十万★★★，一方面金额不大★★★，一方面需要资质管理★★★，是项目验收的关键卡口★★★。客户不在极端情况下★★★，极小概率会违约★★★，可能会适当延缓账期★★★。

　　第二方面★★★，青鸟消防全渠道全品类★★★，青鸟经销为主★★★，久远直销为主★★★，不同销售模式回款不一样★★★。销售环节上的玩法★★★、know-how以及风控体系不一样★★★，以经销商为例★★★，从前中后端进行管控★★★：前端对经销商能力评估和授信★★★，通过信用额度作为对经销商进行评估★★★；中端对项目备案★★★，会对客户进行评估★★★；后端启动催款账期★★★。总体来看★★★，坏账仅有局部发生★★★，在可控范围之内★★★。

　　答★★★：存货比较多的原因是公司主动进行安全库存管理★★★，发挥资金上的优势★★★，锁定长单★★★、储备安全库存★★★，存货相对以前增加较多★★★，否则可能影响今年的发货★★★，是主动性行为★★★。行业的现状是竞争激烈★★★，青鸟为提前一年实现50亿销售规模的目标★★★，这个背景下收入规模放在第一位★★★，应收账款问题不可避免★★★，这也是企业风控能力的考验★★★，对企业来说更多是一个平衡问题的处理★★★。

　　答★★★：今年陈文佳女士做了减持计划★★★，还没完全完成★★★，计划时间区间到9月份左右★★★。主要还是大宗方式★★★，不是二级市场竞价凯发APP下载★★★，股东更多的是个人投资考虑★★★。市场不必过于担忧★★★，去年前年都有类似情况★★★，对公司影响微乎其微★★★，还是要看公司基本面★★★。

　　答★★★：海康和大华是公司战略学习的对标企业★★★，其为安防的翘楚★★★，也希望成为消防企业的翘楚★★★。他们也在做消安一体化产品★★★，但是公司认为不会产生多大的冲突★★★，青鸟消防在智慧消防领域做了五六年★★★，在技术路线★★★、know-how上都不一样★★★。智慧消防更多作为一个大消防安全的战略卡口★★★，需要消防云端和地面产品相结合★★★。

　　消防市场不同于安防市场★★★，需要长期的know-how★★★，需要数据场景积累★★★，是强学习成本的领域★★★，海康★★★、大华想进入这个行业需要解决高know-how这个问题★★★，时间是一个护城河★★★。全球范围来看★★★，优秀的消防企业都是接近百年企业★★★，如泰科★★★、霍尼韦尔等等★★★，也欢迎海康★★★、大华在消防市场发展中加入进来★★★，促进市场发展★★★。

　　答★★★：工业环境具有强干扰★★★、高危险和高辐射等特征★★★。工业消防报警是垂直赛道★★★，面向大B端被C的走不了路★★★，门槛较高★★★，客户付费意愿和能力强★★★。工业消防细分赛道较多★★★，钢铁★★★、石化和地铁轨交等每个赛道玩法均不一样★★★。工业赛道有一些隐形玩家★★★，普遍存在进口情况★★★，在地铁轨交★★★、核电和军工领域★★★，很多都是用国外产品★★★，国产替代逻辑较强★★★。

　　去年是公司工业消防销售元年★★★，钢铁石化实现客户从0到1突破★★★，公司逐渐形成对工业消防行业的认知★★★，并不断拓展能力边界★★★。今年以钢铁石化★★★、地铁轨交★★★、高端制造★★★、电力储能四个为泛工业场景的主攻方向★★★，产品以火焰探测器★★★、感温电缆等为主★★★。

　　地铁轨交主要逻辑是国产替代★★★，面向大城市★★★，未来五年是存量更换期★★★，公司对标的是霍尼韦尔★★★、西门子等国外品牌★★★；钢铁石化赛道情况与之类似★★★。电力储能战略意义更高★★★，公司希望成为储能消防报警领域的第一品牌★★★。储能是国家战略级的考量★★★，有技术★★★、经济性价比★★★、合作利益等上的考量★★★，企业端不太容易判断市场规模★★★。工业消防这几块细分领域不能通吃★★★，具体市场份额难以测算★★★，每一个领域有2-3亿的规模就可以成为主要玩家★★★。

　　2019年应急管理部出台文件安装集中控制型应急疏散产品★★★，需要和报警系统相接★★★，接入报警数据智能计算并指示逃生路线★★★，行业玩家发生了变化★★★。

　　与此前灯具生产企业不同★★★，青鸟消防的应急疏散是一个联动系统★★★，对接报警系统并实现算法控制★★★；其次系统需要安装调试和售后服务★★★，强电领域不具备该优势★★★，近年来看报警企业做疏散和传统照明企业做疏散增速有区别★★★，青鸟消防体系内左向照明增速弱于其他品牌★★★。

　　智能疏散行业2019年开始进入一个快速发展期★★★，预计市场规模不低于报警市场★★★，应该可以到三四百亿的规模★★★，去年预计一百多亿的规模★★★，行业整体复合增长率约百分之二三十★★★。公司年初进行了漏斗分析★★★，今年预计会有十二三亿的疏散业务收入规模★★★。公司应急疏散业务的战略诉求是做第一品牌★★★，短则三年★★★，长则五年★★★，市场份额目标是20%-30%★★★。

　　和通用报警市场类似★★★，疏散行业竞争也非常激烈★★★，有价格竞争★★★，对毛利率会产生一定影响★★★，预计有三到四年时间过渡★★★，但整体是增量市场★★★。

　　答★★★：国内的智慧消防市场发展刚刚开始★★★，海康★★★、大华也在做★★★，智慧消防是政府智慧政务云的一部分★★★。目前的模式是★★★，给客户提供免费服务★★★，买产品送app和服务★★★，也在不断迭代★★★。从整个城市安全智能化的维度看★★★，会有很多发展方向★★★，定性来讲★★★，智慧消防是传统消防模式的升维★★★，未来智慧消防是必须要做的★★★。

　　青鸟消防核心优势是具备大量场景中可接入的设备★★★，温感烟感等等★★★。未来会进入存量市场★★★，云端是存量时代的入口★★★，要打下牢固的基础★★★，这是青鸟消防战略级的考虑★★★，目标一定是成为核心玩家★★★，也做了一些消安一体化项目——湖南师范大学★★★、湖北省黄石市消防救援支队项目等★★★。

　　智慧消防市场规模很难测算★★★，几十亿或几百亿测算口径不一样★★★，但是对青鸟消防上来说★★★，一定要把握住★★★，“云端＋地面”结合★★★，这是楼宇的物联网和一体化运营很重要的先决条件★★★。

　　以及家用消防★★★，目前收入体量不大★★★，还在做战略性的布局★★★，但是在国外渗透率高★★★，是很大的市场★★★，国内未来也会发展起来★★★，安全的需求是人类的基本需求★★★，是未来的趋势★★★，基于此★★★，做饱和式的投资储备★★★。

　　①消防产品端★★★：内部已经有成型的产品介绍★★★、技术说明★★★，储能产品层级迭代（站级★★★、舱级★★★、簇级★★★、PACK级）★★★，覆盖预警探测＋灭火维度★★★，能够适用不同场景维度等★★★；

　　②基于BMS对接的和电池厂商联合试验★★★，电池消防技术复杂度高★★★，正在推进联合试验★★★，已经达成一些标准的相关工作★★★，也包括用户侧的企业联合试验和标准相关的工作★★★；

　　③项目和业务维度★★★：今年储能背景热度高★★★，对接了不少该领域的电池厂家★★★，如果客户的储能项目基于计划如期完成★★★，那青鸟消防储能消防业务量将获得较大增长★★★。

　　答★★★：目前市场上落地的项目传统消防方案为主★★★，青鸟消防产品线做到全体系★★★，站级★★★、舱级★★★、簇级★★★、PACK级都可以做★★★。这里要强调的是★★★，PACK级的最后落地为整体解决方案★★★，青鸟消防技术产品都具备★★★，但是转化成整体解决方案要和电池厂商★★★、BMS企业合作★★★，需要与电池厂商数据共享★★★，比如某些气体浓度的分析★★★，并进行联合试验★★★。只要有数据★★★，试验是没问题的★★★。

　　任何产品都需要平衡技术和价格★★★。双碳背景下的储能消防也需要一个平衡过程★★★，今年落地还是传统方案为主被C的走不了路★★★，国外也是传统方案为主★★★。

　　单位价值量上产品多层次★★★，价格跨度非常大★★★，两三万有★★★，四五万有★★★，几十万也有（是一个demo★★★，全部配置消防产品）★★★。这与装置完整度相关★★★，单位价值量超过10%★★★，客户可能接受不了★★★，根据经验来看凯发APP下载★★★，消防产品占比平衡区间为5%-7%★★★，客户可能易于接受★★★。在区间内谈技术落地问题★★★，反推产品方案的升级★★★，满足需求同时降成本★★★。

　　目前消防支出占比是2%左右★★★，国外高一些★★★。随着规程完善★★★，重视程度提高★★★，预计会提升至5%-7%★★★，所以企业能力发挥了关键作用★★★，满足技术性能的同时成本优化★★★，对于企业来说底层技术积累和产品框架★★★、层次至关重要★★★。

　　答★★★：打入到电芯级电池厂家会非常介意★★★，植入消防产品会使电池本身产生一些变化★★★，探测端进入以后会破坏电池结构★★★，消防产品本身也是一个危险源★★★，会有线路连接被C的走不了路★★★。理念上和其他层级的储能消防是相通的★★★，但是实践上需要跨越★★★，需要各方共同推进★★★，进入别家“后院”还是很难突破★★★。达到这一层次需要一些政策标准凯发APP下载★★★，要求消防企业具备全系统管理能力★★★，这是一个升级迭代的过程★★★。

　　今年项目应用上以现有成熟产品为主★★★，既要做成熟产品落地★★★，也要做中远期的一些事情★★★，如与BMS企业做PACK级方案的联合试验★★★，标准制定等★★★。

　　答★★★：国家能源局等强调储能电站在发展的同时要优化成本★★★，这是大势所趋★★★，对公司来说要具备技术驱动能力才能实现消防产品支出占比提升★★★。目前来讲★★★，是路径依赖★★★，没有强制性标准★★★，当下阶段没有以电池模组为最小管理单元的消防安全标准★★★，标准落地后公司会努力推进★★★，同时也要看新标准出来的执行力度★★★，之所以说平衡点在5%-7%★★★，是因为安全投资无止境★★★，是一个迭代的过程★★★，随着储能消防产品升级推进★★★，对消防企业的底层技术的能力要求提高★★★，毛利率的边界会越来越高★★★。

　　答★★★：按通常情况预计★★★，《电化学储能电站安全规程》有望于今年8月份出台★★★，相当于储能消防行业的基本法★★★，是最核心的★★★，讲到了最小管理单元（电池模组）★★★，极早期做到精准探测并预警等等★★★，是一个行业技术标杆★★★。围绕该政策会落地很多东西★★★，目前来看各方重视程度较高★★★，大概率会出台★★★。

　　答★★★：消防应用无处不在★★★，产品比较散★★★，而储能火灾情况复杂★★★、技术要求高★★★，有很多传统消防产品不能用★★★，整体市场格局比较碎片化被C的走不了路★★★。部分参与者如★★★，专做报警探测★★★：青鸟旗下报警品牌★★★、泰和安★★★、泛海三江和国外霍尼韦尔★★★；灭火端★★★：正天齐等★★★；深圳部分企业也在做传统式产品★★★。市场分散受主管部门影响★★★，沈阳消防所主要围绕消防电子产品★★★，如报警和疏散★★★；天津消防所做灭火端比较多一些★★★；还有上海消防所和四川消防所主管行业均有所不同★★★。

　　储能消防市场目前分散度较高★★★，长远来看★★★，传统消防命题将升级为各种技术组合的一个命题★★★，逻辑假设不一样★★★，市场发展趋势也不一样★★★。预计储能消防价值占比5%-7%★★★，综合应用底层技术可以降低边际成本从而提高毛利率★★★。

　　公司从三个维度做储能业务——既要又要还要★★★：既要传统的解决方案★★★，解决市占率和渗透率的问题★★★；又要做行业标准★★★，参与并发声★★★；还要做跨界★★★，延伸和BMS等相关厂家的合作深度★★★。既要只是目前落地的一个场景而已;

　　青鸟消防股份有限公司主要从事消防安全系统产品的研究★★★、开发★★★、生产和销售★★★。公司的主要产品有火灾自动报警及联动控制系统★★★、电气火灾监控系统★★★、自动气体灭火系统★★★、气体检测监控系统★★★。公司是国内领先的★★★、具有核心竞争力的消防产品供应商★★★。